Điểm mấu chốt: Nvidia coi cuộc đua phát triển các AI tổng quát như ChatGPT và Midjourney là thời điểm iPhone dành cho trí tuệ nhân tạo. Quan trọng hơn, công ty dường như có vị trí tốt để tận dụng nhu cầu ngày càng tăng đối với GPU và bộ tăng tốc AI, và điều này đã đưa mức định giá của nó lên gần 1 nghìn tỷ USD trong tuần này. Báo cáo tài chính mới nhất của nó vẽ ra một triển vọng tốt đẹp trong tương lai, nhưng nó cũng là một lời nhắc nhở rằng làm hài lòng các game thủ không phải là ưu tiên hàng đầu của công ty. Và có lẽ nó sẽ không tồn tại chừng nào ngành công nghệ còn bị ám ảnh bởi AI.
Hầu hết mọi doanh nghiệp ngoài kia đều đang cố gắng bắt kịp con tàu AI, và điều này đang khiến Nvidia và các nhà đầu tư của họ hạnh phúc hơn bao giờ hết. Trên thực tế, rất vui khi công ty cảm thấy tự tin rằng mình có thể sớm trở thành nhà sản xuất chip đầu tiên được định giá hơn 1 nghìn tỷ USD, nhờ nhu cầu rất lớn đối với GPU trung tâm dữ liệu và bộ tăng tốc AI. Các nhà đầu tư đã gửi giá cổ phiếu tăng vọt và nó dao động quanh mức 384 USD (tăng hơn 25% so với thứ Ba) khi viết bài này.
AI là một trong những lý do chính khiến kinh doanh trung tâm dữ liệu của Nvidia lớn lên không thấp hơn 14 phần trăm trong ba tháng đầu năm nay so với cùng kỳ năm ngoái. Để tham khảo, Trung tâm dữ liệu và Nhóm AI của Intel đã ghi nhận mức giảm đáng kinh ngạc 39% và bộ phận trung tâm dữ liệu của AMD mang lại doanh thu không đổi so với cùng kỳ năm 2022.
Như bạn có thể thấy từ biểu đồ trên, đây là một vấn đề lớn đối với Đội Xanh vì đây là nơi mà hơn một nửa doanh thu của đội đến từ gần một năm nay. Công ty đã ghi nhận doanh thu 4,28 tỷ USD cho khách hàng doanh nghiệp, cao hơn con số 3,9 tỷ USD mà các nhà phân tích mong đợi.
Điều này phần nào giải thích tại sao Nvidia đã chuyển một số hoạt động sản xuất GPU GeForce RTX 4090 sang sản xuất nhiều GPU doanh nghiệp H100 dựa trên Hopper hơn. Các công ty như Microsoft, Oracle, OpenAI, Twitter, Amazon và Google đều đang mua số lượng lớn sản phẩm thứ hai để đào tạo và vận hành các AI tổng quát. Nói một cách dễ hiểu, RTX 4090 được bán với giá khoảng $1,600trong khi thẻ H100 đã qua sử dụng được bán với giá hơn 40.000 USD trên Ebay. Điều này làm cho ngay cả các CPU Xeon Scalable Sapphire Rapids thế hệ thứ 4 của Intel cũng trông rẻ tiền $17,000.
Một số công ty như Microsoft, Meta, Amazon và Google đang đầu tư vào silicon tùy chỉnh cho các nỗ lực AI của họ, nhưng điều đó sẽ không sớm kìm hãm sự thèm muốn của họ đối với GPU Nvidia. Trong cuộc gọi của nhà đầu tư vào thứ Tư, Giám đốc điều hành Nvidia, Jensen Huang, giải thích rằng công ty đã đầu tư 15 năm vào phát triển phần cứng và phần mềm, điều này đã đặt nó vào đúng vị trí vào đúng thời điểm để tận dụng chu kỳ đầu tư lớn từ các công ty lớn và nhỏ làm việc trên AI -dựa trên dịch vụ.
Jensen chắc chắn rất hài lòng về việc AI tổng quát trở thành “khối lượng công việc chính của hầu hết các trung tâm dữ liệu trên thế giới”, nhưng các game thủ có thể hiểu được rằng họ kém vui hơn về chiến lược của Nvidia với card đồ họa sê-ri RTX 40. Giữa mức giá cao và lượng VRAM thấp trên một số kiểu máy mới, những người đam mê PC không thực sự vội vàng nâng cấp. Điều đó đã thúc đẩy Nvidia công bố một biến thể RTX 4060 Ti với bộ đệm khung hình lớn hơn và chúng ta cũng đang chứng kiến những đợt giảm giá nhỏ trên các mẫu hiện có.
Doanh thu trò chơi của Nvidia trong quý đầu tiên của năm tài chính này là 2,24 tỷ USD – giảm 38% so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty đổ lỗi cho môi trường kinh tế nói chung và việc triển khai GPU dòng RTX 40 tương đối chậm là nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm này. Tuy nhiên, Steven Walton của chúng ta đã xem xét RTX 4060 Ti mới ra mắt gần đây và nhận thấy nó được định giá quá cao ở mức 400 USD. Các mẫu cao cấp hơn lần lượt là 600 USD và 800 USD, vì vậy không phải là lựa chọn chính xác hấp dẫn cho các game thủ mặc dù chúng mang lại nhiều giá trị hơn so với số tiền bỏ ra.
Cũng đọc: Nvidia hiện có phải là cổ phiếu phần mềm không? Lợi thế cạnh tranh của CUDA
Có một điều chắc chắn là cơn sốt AI đang làm thay đổi ngành công nghệ và Nvidia sẽ được hưởng lợi nhiều nhất nhờ vào ngăn xếp phần mềm CUDA, vốn chỉ dành riêng cho các sản phẩm phần cứng của hãng. Cho đến nay, các đối thủ đã thất bại trong việc tạo ra một giải pháp thay thế thực sự và thuyết phục những người khác trong ngành sử dụng nó, mặc dù các công ty như AMD và Intel chắc chắn đã thử với các bộ công cụ như ROCm và mộtAPI.
Do đó, Nvidia rất lạc quan về tương lai và dự kiến sẽ tạo ra doanh thu khoảng 11 tỷ USD trong quý tài chính hiện tại. Đây sẽ là mức tăng 64% so với năm trước và đánh dấu một kỷ lục mới về doanh thu hàng quý cho công ty do Jensen hỗ trợ. Chúng ta sẽ phải chờ xem.