Intel phải đối mặt với ba vấn đề tuần tự: khắc phục sản xuất, bắt đầu thiết kế lại các sản phẩm cạnh tranh và giành được một số khách hàng cho IFS (Intel Foundry Services). Sau đó, họ phải tiếp tục tất cả những điều đó. Không phải là không thể, chỉ là rất khó khăn.
Gần đây, chúng tôi đã nhận được nhiều câu hỏi về tình trạng hiện tại của Intel. Vì chủ đề này dường như có sức hấp dẫn lớn đối với phần lớn thế giới chất bán dẫn, nên chúng tôi nghĩ rằng sẽ hữu ích khi viết những suy nghĩ của chúng tôi ở đây.
Intel hiện đang phải đối mặt với một loạt các vấn đề liên tiếp. Tuần tự theo nghĩa là mỗi vấn đề phải được giải quyết trước khi vấn đề tiếp theo có thể được giải quyết một cách hiệu quả. Công ty đang nghiên cứu tất cả chúng, nhưng chúng phụ thuộc lẫn nhau theo cách làm xáo trộn triển vọng của công ty cho đến khi từng vấn đề được giải quyết.
Lưu ý của biên tập viên:
Tác giả khách mời Jonathan Goldberg là người sáng lập D2D Advisory, một công ty tư vấn đa chức năng. Jonathan đã phát triển các chiến lược tăng trưởng và liên minh cho các công ty trong ngành di động, mạng, trò chơi và phần mềm.
Vấn đề đầu tiên mà Intel phải khắc phục là quy trình sản xuất của mình. Công ty được cấu trúc theo mô hình IDM (Sản xuất thiết bị tích hợp), với các bộ phận được kiểm soát nội bộ. Mặc dù họ đã thuê ngoài một số hoạt động sản xuất của mình cho TSMC, nhưng khoảng 70% doanh thu của họ vẫn đến từ các nhà máy của chính họ.
Công ty đã đi chệch khỏi định luật Moore vài năm trước và hiện đang chạy đua để bắt kịp. Mục tiêu đầy tham vọng là phát triển năm nút trong bốn năm đã trở thành khẩu hiệu chính thức của công ty. Vấn đề này có tầm quan trọng sống còn đối với Intel và việc không giải quyết được vấn đề này có thể dẫn đến một tương lai ảm đạm cho công ty.
Theo những gì chúng tôi có thể nói từ bên ngoài, họ đang đi đúng hướng để đạt được mục tiêu đó, nhưng vẫn còn hơn một năm nữa trước khi những tiến bộ này có thể được thực hiện đầy đủ. Đạt được điều này là vô cùng khó khăn, nhưng nếu chúng tôi phải đưa ra dự đoán ngày hôm nay, chúng tôi tin rằng họ có thể đạt đến cấp độ cho phép sản phẩm của họ lấy lại khả năng cạnh tranh, mặc dù việc vượt qua TSMC trong thời gian tới dường như ít có khả năng hơn.
Điều này đưa chúng ta đến vấn đề thứ hai. Giả sử quy trình sản xuất của Intel đạt được mức chấp nhận được, thì họ sẽ phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các sản phẩm của mình. Ở đây họ phải đối mặt với một loạt các khó khăn. Đứng đầu danh sách đó là AMD, công ty đã hoạt động như một cỗ máy nổi tiếng. Danh mục CPU mới nhất của AMD trông rất hấp dẫn đối với khách hàng.
Họ đã giới thiệu những đổi mới quan trọng trong thị trường CPU, chẳng hạn như kiến trúc chiplet và cách đóng gói đi kèm. AMD lập luận rằng các sản phẩm hiện tại của họ có hiệu suất cao hơn và mang lại Tổng chi phí sở hữu (TCO) tốt hơn so với Intel. Khoảng cách này có thể sẽ tăng lên khi Intel tiếp tục giải quyết các vấn đề sản xuất của mình, một quá trình có thể sẽ không kết thúc sớm nhất cho đến cuối năm 2024.
Hơn nữa, thị trường đang trải qua một sự thay đổi. Trong các trung tâm dữ liệu, khách hàng đang rời xa các hệ thống tập trung vào CPU để hướng tới điện toán không đồng nhất liên quan đến CPU, GPU và bộ tăng tốc. Mặc dù Intel cung cấp GPU và bộ tăng tốc AI, nhưng ít nhất phải nói rằng tác động của chúng trên thị trường là rất khiêm tốn. Có vẻ như Intel đang nỗ lực rất nhiều để tồn tại đến mức họ không cập nhật lộ trình của mình để thích ứng với những thực tế mới này. Chúng tôi đang hào phóng ở đây, vì nhiều người tin rằng tình hình còn tồi tệ hơn nhiều.
Nói một cách đơn giản, khi Intel bước vào cuộc chơi hiện tại vào giữa thập kỷ trước, họ có một đối thủ cạnh tranh về CPU, nhưng ngày nay họ phải đối mặt với hàng chục đối thủ cạnh tranh. Một Intel hồi sinh có thể đối mặt với tất cả những thách thức này. Họ vẫn có một vị trí vững chắc trên thị trường PC và mối quan hệ lâu dài với toàn bộ hệ sinh thái, nhưng họ cần những sản phẩm có thể tự đứng vững.
Và sau đó chúng ta đến vấn đề thứ ba – họ phải tiếp tục tất cả những điều này. Điều đó có nghĩa là đầu tư mạnh vào việc thúc đẩy quá trình sản xuất của họ. Ngay cả khi họ có thể đạt được một số phiên bản 5 nút trong 4 năm, họ vẫn phải tiếp tục vượt qua mức đó. Tính kinh tế của Định luật Moore đang trừng phạt, chỉ những công ty có doanh thu lớn mới có thể duy trì tốc độ đầu tư cần thiết.
Thách thức thứ ba là cam kết liên tục cải tiến. Điều này liên quan đến việc đầu tư mạnh vào việc thúc đẩy quá trình sản xuất của họ. Ngay cả khi họ có thể đạt được mục tiêu năm nút trong bốn năm, họ vẫn phải tiếp tục phát triển hơn thế nữa. Thực tế khắc nghiệt của Định luật Moore là chỉ những công ty có doanh thu đáng kể mới có thể duy trì tốc độ đầu tư cần thiết.
Vấn đề này được đào sâu bởi thực tế là Nhà máy của Intel sản xuất ít hơn rất nhiều hơn TSMC. Để Intel có thể duy trì tốc độ R&D, họ cần lấp đầy cơ sở sản xuất của mình bằng nhiều thứ hơn là chỉ các sản phẩm của riêng họ. Đây là một vấn đề của lãi kép. Một phần lý do khiến TSMC trở thành công ty dẫn đầu trong lĩnh vực sản xuất bán phần là do họ sản xuất được khối lượng lớn, điều đó có nghĩa là họ học hỏi nhanh hơn những người khác, một thành phần quan trọng của tất cả những điều này.
Vì vậy, để Intel có thể tự duy trì, trong tương lai, hãng phải xây dựng Dịch vụ đúc Intel (IFS) thành một đối thủ cạnh tranh thực sự về xưởng đúc. Khách hàng sẽ chỉ xem xét IFS nếu họ tin rằng nó có thể cạnh tranh với TSMC. Đây là lý do tại sao chúng tôi coi các thách thức của Intel là tuần tự. Bất chấp những tin đồn dai dẳng về việc các công ty hư cấu đang xem xét IFS, chúng tôi không thấy trước được điều này sẽ trở nên quan trọng cho đến khi Intel chứng minh được quy trình sản xuất của mình vừa cạnh tranh vừa bền vững. Chúng tôi tin rằng IFS sẽ không đóng góp đáng kể vào doanh thu cho đến cuối thập kỷ này.
Về cơ bản, thách thức lớn nhất của Intel là văn hóa. Công ty phải thừa nhận thế giới đang thay đổi và thích ứng cho phù hợp. Trong những năm qua, Intel đã tạo ra những điểm mù vô cùng lớn bằng cách tập trung vào bên trong quá mức, đánh mất tầm vóc đã giảm sút của mình so với những ngày huy hoàng. Vì vậy, nó đã phần nào bối rối khi nghe Intel tuyên bố trong bản cập nhật phân tích gần đây của họ rằng IFS là “Xưởng đúc lớn thứ hai thế giới”, một tính toán bao gồm các sản phẩm nội bộ của họ. Điều này giống như việc đưa anh chị nóng bỏng của bạn đi vũ hội. Về mặt kỹ thuật, nó đúng, nhưng nó không truyền tải được hình ảnh như họ nghĩ.
Mặc dù điều này có vẻ không thể vượt qua, nhưng một vài yếu tố có lợi cho công ty. Họ có tài năng nội tại to lớn, dường như vừa cam kết vừa tràn đầy sinh lực. Ngoài ra, họ không cần phải xuất sắc trong mọi khía cạnh. Đối với lĩnh vực sản xuất, họ không cần phải vượt qua TSMC, chỉ cần tiến đủ gần để quy trình không còn làm suy yếu sản phẩm của họ nữa. Họ không cần phải là xưởng đúc lớn thứ hai trên thế giới (không bao gồm sản phẩm của chính họ), họ chỉ cần đảm bảo có được một vài khách hàng bên ngoài đáng giá.
Khó, nhưng không phải là không thể!